Capital B a annoncé le 28 août 2026 une levée de fonds de 21 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels internationaux, dont Adam Back et TOBAM. L’opération doit principalement servir à renforcer sa trésorerie Bitcoin.
La société prévoit d’émettre 36 219 070 actions assorties de quatre bons de souscription chacune, au prix de 0,58 euro par ABSA. Le produit brut attendu atteint 21,0 millions d’euros, pour environ 19,9 millions d’euros nets après frais.
Jusqu’à 270 BTC supplémentaires envisagés
Capital B indique que les fonds levés, combinés à ses opérations courantes, pourraient lui permettre d’acquérir environ 270 BTC supplémentaires.
Dans ce scénario, ses avoirs pourraient atteindre environ 3 415 BTC.
Il s’agit toutefois d’un potentiel annoncé par l’entreprise : les 270 BTC n’ont pas encore été achetés.
Adam Back et TOBAM participent à l’opération
La levée a été souscrite par plusieurs investisseurs institutionnels internationaux, avec notamment la participation d’Adam Back et du gestionnaire d’actifs français TOBAM.
Avant cette opération, Adam Back détenait déjà environ 12 % du capital de Capital B sur une base non diluée, tandis que TOBAM en détenait environ 2,87 %.
Une émission à 0,58 euro par ABSA
Chaque ABSA comprend une action Capital B accompagnée de quatre bons de souscription.
- 2 bons exerçables à 0,75 euro ;
- 1 bon exerçable à 0,98 euro ;
- 1 bon exerçable à 1,27 euro.
Les bons disposent d’une maturité de cinq ans. Après le regroupement d’actions annoncé en juillet, leur ratio d’exercice sera ajusté en conséquence.
135,8 millions d’euros supplémentaires possibles avec les bons
Si tous les bons associés à cette opération étaient exercés, Capital B pourrait lever jusqu’à 135,8 millions d’euros supplémentaires.
Cela entraînerait l’émission potentielle de 144 876 280 nouvelles actions ordinaires avant ajustement lié au regroupement d’actions.
Ce montant reste entièrement conditionnel : il dépendra du cours futur de l’action et de la décision des détenteurs d’exercer ou non leurs bons.
Une dilution réelle pour les actionnaires existants
Cette opération augmente mécaniquement le nombre d’actions en circulation.
Selon Capital B, un actionnaire détenant 1 % du capital avant l’émission et ne participant pas à l’opération verrait sa participation tomber à environ 0,90 % sur une base non diluée.
En cas d’exercice intégral de tous les bons, la dilution pourrait être plus importante. C’est donc un élément à suivre parallèlement à la croissance de la réserve Bitcoin.
La clôture est attendue à partir du 31 août
Capital B prévoit de finaliser le placement privé à partir du 31 août 2026, sous réserve d’éventuels délais techniques.
Les nouvelles actions seront assimilées aux actions ordinaires existantes et doivent être admises sur la même ligne de cotation Euronext Growth Paris, sous le code ALCPB.
La priorité reste l’augmentation du Bitcoin par action
Capital B présente sa stratégie comme visant à augmenter progressivement le nombre de bitcoins détenus par action sur une base pleinement diluée.
Le produit de cette levée doit donc être principalement consacré à l’achat de Bitcoin comme actif de réserve à long terme, tout en poursuivant les activités opérationnelles des filiales du groupe.
🔍 DUC, mon avis
Le chiffre important n’est pas seulement la levée de 21 millions d’euros, mais la manière dont Capital B essaie de transformer cette dilution en davantage de Bitcoin par action.
L’objectif de 270 BTC supplémentaires est intéressant, mais il faut attendre les achats réels. Une levée de fonds n’est pas encore une acquisition de Bitcoin.
Le deuxième point à surveiller est la dilution potentielle liée aux bons. Si les 135,8 millions d’euros supplémentaires étaient un jour levés, le nombre d’actions pourrait fortement augmenter. La bonne mesure restera donc le nombre de BTC détenus par action pleinement diluée, pas uniquement le nombre total de bitcoins dans la trésorerie.
✍️ DUC
📌 Sources : Capital B — communiqué officiel du 28 août 2026 — Capital B — communiqué PDF
🚀 Rejoignez-moi pour plus de contenu exclusif !
- 👉 YouTube : Bitcoin sans détour
- 👉 X : @bitcoinduc
📢Prendre des décisions informées dans cet univers passionnant ! Comprendre, Apprendre, Réussir…
- Sur YouTube : toute l’actualité de Bitcoin et un regard averti sur l’ensemble de l’univers des cryptomonnaies.
🔔 Abonnez-vous au site pour ne manquer aucun contenu
À bientôt, DUC
En savoir plus sur Actualités Bitcoin – Bitcoin-Crypto.fr
Subscribe to get the latest posts sent to your email.
Vous devez être connecté pour poster un commentaire.