Recul des Branches de Capital-Risque des Entreprises Crypto

Réduction des Transactions par les Acteurs Majeurs

Malgré la reprise récente du prix du Bitcoin, les branches de capital-risque de grandes entreprises crypto, comme HashKey Capital et Jump Crypto, ont vu leur activité de financement de startups blockchain diminuer. Ces entités n’ont pas figuré parmi les 10 principaux négociateurs de transactions de crypto-VC l’année dernière, marquant un changement par rapport à leur présence antérieure dans le secteur.

Coinbase Ventures : Un Investisseur Constant

Présence Soutenue malgré le Ralentissement Global

Coinbase Ventures, associé à Coinbase Global Inc., est resté actif dans le domaine du capital-risque, bien que le nombre de ses transactions ait chuté de 75% par rapport à l’année précédente.

Impact du Dernier Hiver Crypto sur les Investissements

Priorisation de la Liquidité et Concentration sur l’Activité Principale

Le dernier hiver crypto a incité de nombreuses entreprises mères à conserver leurs liquidités, freinant ainsi la conclusion de nouvelles transactions et se recentrant sur leurs activités principales. Cette tendance reflète une approche plus prudente dans un environnement de marché incertain.

Défis Spécifiques des Grandes Entreprises Crypto

Binance, Jump et Coinbase Face à des Défis Juridiques et Stratégiques

• Binance a connu des bouleversements avec le départ de son PDG et fait face à des litiges judiciaires aux États-Unis.
• Jump Trading Group s’éloigne du secteur crypto et s’est séparé de son projet Wormhole.
• Coinbase affronte un procès avec la SEC concernant la vente présumée de titres non enregistrés.

Dominance des Sociétés de Capital-Risque Crypto-Natives

Investisseurs Spécialisés Gardant le Cap

Les sociétés de capital-risque spécialisées dans les cryptomonnaies, telles que Shima Capital, continuent de dominer en termes de nombre de transactions, indiquant une spécialisation et une adaptation continues au marché des cryptomonnaies.

Présence d’Andreessen Horowitz

Un Investisseur Généraliste parmi les Principaux Acteurs

Andreessen Horowitz, ayant levé un fonds cryptographique record, se distingue comme l’un des rares investisseurs généralistes à rester actif et influent dans le financement des startups crypto.

Potentiel de Résurgence des Fonds de Capital-Risque

Fondations Posées pour une Future Activité Accrue

Des fonds tels que Paradigm, Hivemind Capital, Haun Ventures et Electric Capital, bien qu’absents des rangs des principaux négociateurs ces dernières années, disposent de réserves substantielles et pourraient jouer un rôle clé dans la reprise du financement des startups cryptographiques.

Conclusion et Perspectives

Réajustement du Paysage de l’Investissement Crypto

Le secteur de l’investissement en capital-risque dans les cryptomonnaies est en pleine mutation, avec un recentrage des investissements par les grandes entreprises et une opportunité pour les investisseurs spécialisés et les fonds dotés de réserves conséquentes de prendre le relais. Cette période de transition pourrait conduire à un nouvel équilibre dans le financement des startups crypto, avec un potentiel de reprise des investissements à mesure que le marché se réchauffe.

DUC / source Bloomberg