Contexte de Développement de l’Euro Numérique

La Banque Centrale Européenne (BCE) progresse dans le développement d’un euro numérique, cherchant à équilibrer la conception, la gestion des risques et l’optimisation des avantages. La phase d’investigation a mis en lumière des caractéristiques de conception innovantes visant à réguler la circulation de l’euro numérique tout en répondant aux préoccupations liées au financement bancaire.

Défis pour les Banques

Déclin Potentiel de la Monnaie de Banque Centrale

Avec la diminution de l’utilisation des espèces, le volume total de monnaie de banque centrale en circulation pourrait diminuer, posant un défi pour les banques qui s’appuient sur les dépôts comme source de financement stable.

Confrontation aux Nouveaux Acteurs Financiers

Les banques sont confrontées à la concurrence croissante de nouveaux acteurs financiers tels que les pièces stables et les entreprises BigTech. Ces entités, n’étant pas des banques traditionnelles, ne sont pas incitées à limiter l’utilisation de leurs monnaies numériques et représentent une menace plus importante pour le financement bancaire que les Monnaies Numériques de Banque Centrale (CBDC).

Gestion des Dépôts Centralisés

Les banques centrales doivent être prudentes dans leur approche des dépôts illimités effectués par des prestataires de services de paiement non bancaires, pour éviter la création d’une « CBDC synthétique ».

Opportunités pour les Banques avec l’Euro Numérique

Innovation et Nouveaux Produits

L’euro numérique offre aux banques l’occasion de développer de nouveaux produits et services innovants. Cela leur permet d’aborder de nouvelles utilisations et d’étendre leur portée au-delà des frontières nationales.

Attraction et Rétention des Dépôts

Pour répondre à la concurrence croissante, les banques doivent offrir des produits et services attrayants pour inciter les clients à maintenir leurs dépôts auprès d’elles, plutôt que de se tourner vers de nouveaux concurrents.

Conclusion

L’introduction de l’euro numérique représente à la fois un défi et une opportunité pour le secteur bancaire. Les banques doivent s’adapter à un paysage financier en évolution, où la numérisation prend une importance croissante. Elles doivent non seulement gérer les risques liés à la diminution de l’usage des espèces et à l’émergence de concurrents numériques, mais aussi saisir l’opportunité d’innover et d’offrir des services qui répondent aux besoins changeants des consommateurs dans une économie de plus en plus numérisée.

DUC / source CEPR VOXeu