La Fed s’affaiblit : impact sur le Bitcoin àl’approche du rapport sur l’inflation aux États-Unis, l’idée d’une politique monétaire agressivement accommodante de la Réserve fédérale (Fed) semble s’estomper.

Ce changement de perspective a des répercussions sur les marchés financiers, notamment le Bitcoin, qui peine à prendre de l’élan face à la révision des taux d’intérêt de la Fed. Explorerons les facteurs clés qui influencent le marché du Bitcoin, la hausse des rendements du Trésor américain, et l’impact de l’inflation sur les attentes des traders.

Révision de la politique de la Fed et son impact sur le Bitcoin

Depuis quelques semaines, les marchés financiers se sont ajustés en fonction des décisions de la Fed concernant la baisse des taux d’intérêt. Au départ, les traders anticipaient une réduction de 75 points de base (pb) d’ici la fin de l’année. Cependant, cette prévision a été revue à la baisse, les attentes étant désormais autour de 50 points de base, selon des données récentes. Cette réévaluation a entraîné une hausse des rendements du Trésor et une appréciation du dollar américain, deux facteurs qui ont historiquement un effet inverse sur les actifs plus risqués comme le Bitcoin.

Après l’annonce de la baisse des taux de la Fed en septembre, le Bitcoin a connu un bref rallye, atteignant un sommet de 66 500 dollars. Cependant, ce momentum a rapidement faibli, le Bitcoin redescendant en dessous de 63 000 dollars. Cela s’explique en grande partie par l’augmentation des rendements du Trésor et du dollar, qui ont rendu les investissements en crypto-monnaies moins attrayants pour les investisseurs.

Le lien entre rendements du Trésor, dollar fort et crypto-monnaies

Les rendements du Trésor américain et l’indice du dollar (DXY) sont deux indicateurs financiers qui influencent directement l’appétit des investisseurs pour les actifs risqués. Un rendement du Trésor plus élevé signifie des taux d’intérêt plus attractifs pour les investissements en obligations, ce qui réduit l’intérêt pour les actifs risqués comme le Bitcoin.

Récemment, le rendement des bons du Trésor à deux ans a atteint 4 %, son plus haut niveau depuis août, augmentant de 50 pb en moins d’un mois. De même, l’indice du dollar a progressé de 1,5 %, atteignant 102,62. Lorsque le dollar se renforce, il est généralement moins attrayant d’investir dans des devises ou des actifs alternatifs, comme les crypto-monnaies, car cela implique un coût d’opportunité plus élevé.

Focus sur l’inflation américaine et ses implications

Le prochain rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) américain, prévu pour jeudi, est très attendu par les marchés. Les données de l’inflation seront cruciales pour déterminer la direction des futures baisses de taux d’intérêt de la Fed. Selon les prévisions de RBC Economics, l’inflation devrait ralentir à 2,2 % en glissement annuel pour septembre, contre 2,5 % en août. L’inflation de base, qui exclut les prix volatils de l’énergie et de l’alimentation, devrait également baisser à 3,1 %.

Bien que ce rapport soit important, il ne devrait pas provoquer de bouleversements majeurs sur le marché, selon ING. L’accent est désormais davantage mis sur les données liées à l’emploi, ce qui signifie que le dollar pourrait rester fort jusqu’à l’élection présidentielle américaine du 5 novembre.

Conclusion

Le marché du Bitcoin continue d’évoluer en fonction des décisions économiques de la Fed, des rendements du Trésor et de la force du dollar. Les attentes d’une politique monétaire plus souple se sont réduites, ce qui a entraîné une pause dans le rallye du Bitcoin. Les investisseurs surveilleront de près les prochains rapports sur l’inflation, bien que des changements majeurs dans la politique monétaire de la Fed ne soient pas attendus à court terme. Il est essentiel de rester attentif aux évolutions économiques mondiales qui pourraient affecter la demande pour les crypto-monnaies.

Analyse courte : La situation actuelle du marché reflète une réévaluation des attentes concernant la politique monétaire de la Fed. Le resserrement des rendements et la force du dollar créent une pression sur le Bitcoin, le rendant moins attractif pour les investisseurs. Cependant, les données à venir sur l’inflation pourraient offrir une certaine volatilité, bien que le marché reste globalement stable pour le moment. Pour les traders de Bitcoin, il est crucial de suivre l’évolution des politiques de la Fed et du marché obligataire afin de mieux anticiper les mouvements futurs.

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