La dépréciation progressive du dollar américain pousse de plus en plus d’investisseurs à chercher des alternatives pour préserver leur pouvoir d’achat. Dans ce contexte, deux actifs ressortent avec constance : l’or et le bitcoin. Longtemps présentés comme concurrents, les données montrent qu’ils fonctionnent en réalité beaucoup mieux ensemble.

Cette analyse s’appuie sur une étude approfondie menée par l’équipe de recherche de Bitwise, qui a testé la solidité de plusieurs portefeuilles lors des principaux chocs de marché de la dernière décennie.

📖 Ray Dalio : son avis sur le Dollar, Bitcoin et l’or

Ray Dalio et l’alerte sur la dette américaine

Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a récemment relancé le débat en recommandant une allocation de 15 % combinée en or et en bitcoin dans les portefeuilles. Son diagnostic repose sur un constat simple : la dette fédérale américaine explose, les déficits persistent et la valeur réelle du dollar continue de s’éroder.

Face à ce risque structurel, Dalio estime que les investisseurs doivent renforcer la résilience de leurs portefeuilles avec des actifs capables de survivre aux cycles monétaires, budgétaires et géopolitiques.

📖 Bitcoin et Or : Géopolitiques et Élections US

Tester l’or et le bitcoin face aux grandes crises

L’étude de Bitwise s’est penchée sur les principaux replis boursiers des dix dernières années : 2018, 2020, 2022 et la guerre commerciale de 2025. À chaque fois, les performances de l’or et du bitcoin ont été comparées à celles des actions.

• 2018 : actions −19,34 %, bitcoin −40,29 %, or +5,76 %
• 2020 : actions −33,79 %, bitcoin −38,10 %, or −3,63 %
• 2022 : actions −24,18 %, bitcoin −59,87 %, or −8,95 %
• 2025 : actions −16,66 %, bitcoin −24,39 %, or +5,97 %

Le constat est clair : lors des phases de stress, l’or joue pleinement son rôle de coussin défensif, tandis que le bitcoin souffre davantage de sa volatilité.

Le bitcoin, moteur de performance lors des reprises

La situation s’inverse radicalement lorsque les marchés sortent de la crise. À chaque phase de reprise, le bitcoin devient un puissant accélérateur de rendement.

• Après 2018 : bitcoin +78,99 %, or +18,14 %
• Après 2020 : bitcoin +774,94 %, or +111,92 %
• Après 2022 : bitcoin +40,16 %, or +17,53 %
• Après 2025 : bitcoin +14,04 % (période encore incomplète)

L’or protège, le bitcoin propulse. Cette complémentarité apparaît de manière répétée, indépendamment du contexte macroéconomique.

Pourquoi la combinaison fonctionne mieux que le choix exclusif

Tenter de passer parfaitement de l’or au bitcoin au bon moment relève de la spéculation pure. En pratique, personne ne sait précisément quand débute un creux ni quand il se termine.

En revanche, les données montrent qu’un portefeuille intégrant les deux actifs sur l’ensemble du cycle offre un compromis optimal entre protection et performance.

Sur la période étudiée, un portefeuille combinant or et bitcoin affiche un ratio de Sharpe de 0,679, soit près de trois fois celui d’un portefeuille traditionnel 60/40. Le bitcoin seul reste plus performant, mais au prix d’une volatilité nettement plus élevée.

👉 🔍 DUC Mon Avis : or et bitcoin ne s’opposent pas, ils se complètent

Ce débat est trop souvent présenté comme un duel idéologique. En réalité, les chiffres racontent une histoire beaucoup plus pragmatique. L’or protège le capital quand le système tremble. Le bitcoin capte l’énergie du rebond quand la confiance revient.

Dans un monde de dettes croissantes et de monnaies fragilisées, refuser l’un au profit de l’autre est une erreur stratégique. Historiquement, la meilleure réponse n’est pas « or ou bitcoin », mais clairement or et bitcoin.

✍️ DUC
📌 Source : Bitwise Asset Management

🚀 Rejoignez-moi sur YouTube et Twitch pour plus de contenu exclusif !

📢Une communauté dynamique, préparez-vous à prendre des décisions informées dans cet univers passionnant ! Comprendre, Apprendre, Réussir…

• 👉 YouTube Actualités : DUC Bitcoin
• 👉 YouTube Trading : DUC-TRADING Stratégies
• 👉 Twitch : DUC Bitcoin Live

🔔 Abonnez-vous et activez les notifications pour ne manquer aucun contenu :

• Sur YouTube : Toutes les actualités Bitcoin. Un oeil sur tout le Web3
• Sur Twitch : Des lives interactifs, des Q&A, et des discussions en temps réel sur Bitcoin (politiques , techniques, minages etc) et les mouvements du marché des cryptomonnaies.

À bientôt, en live ou en vidéo, DUC