Les prêts garantis par bitcoin servent désormais à financer des études, une entreprise ou des dépenses imprévues. SALT Lending et Ledn observent cette évolution chez leurs clients. Cependant, ce crédit permet d’éviter une vente immédiate au prix d’un risque de liquidation.

Le crédit Bitcoin finance des besoins concrets

Le prêt garanti par bitcoin repose sur un principe simple. L’emprunteur bloque ses BTC comme garantie. Le prêteur lui verse ensuite des dollars ou une autre liquidité.

Hunter Albright, directeur commercial de SALT Lending, décrit plusieurs usages concrets. Ses clients financent des frais universitaires, des urgences, un voyage important ou leur trésorerie courante.

Adam Reeds, cofondateur de Ledn, évoque aussi l’immobilier, les entreprises et l’éducation des enfants. Les petits emprunteurs couvrent plutôt un mois difficile ou une baisse temporaire de revenus.

Ledn affiche 11,5 milliards de dollars de prêts

Ledn propose des prêts garantis par bitcoin depuis 2018. Son tableau de transparence affiche 11,5 milliards de dollars de prêts accordés depuis sa création.

La plateforme déclare également 757 millions de dollars de prêts encore actifs. Leur ratio prêt-valeur moyen atteint 46 %. La dernière attestation indiquée date du 1er septembre 2026.

Ledn annonce actuellement des taux annuels compris entre 9,25 % et 11,49 %. Ces chiffres viennent de l’entreprise. Ils ne décrivent donc pas toutes les offres du marché.

Pourquoi emprunter sans vendre ses bitcoins ?

L’emprunteur conserve une exposition à la hausse du bitcoin. Il obtient pourtant des liquidités immédiates. Ainsi, il évite de vendre volontairement ses BTC pour financer son projet.

Cette logique attire des investisseurs, des entrepreneurs et des détenteurs plus âgés. SALT constate notamment l’arrivée d’institutions, de membres de la génération X et de baby-boomers.

Le marché ne part pas de zéro. Aven propose déjà une carte de crédit adossée au bitcoin. D’autres acteurs développent aussi des prêts immobiliers ou professionnels.

Le risque central reste la liquidation

Un prêt ne protège pas l’emprunteur contre la baisse du bitcoin. Lorsque le cours chute, la valeur de la garantie diminue. Le ratio prêt-valeur, aussi appelé LTV, augmente alors rapidement.

Ledn envoie une première alerte lorsque ce ratio dépasse 70 %. Une nouvelle alerte intervient à 75 %. À 80 %, la plateforme vend automatiquement une partie de la garantie.

Cette liquidation devient irréversible dès son déclenchement. Ledn applique aussi un écart de transaction de 0,50 %. Ces seuils concernent Ledn et ne valent pas pour tous les prêteurs.

L’emprunteur doit donc ajouter des bitcoins ou rembourser une partie du prêt. Sinon, une chute brutale peut transformer un projet utile en vente forcée.

Enfin, les BTC quittent l’auto-conservation pendant le prêt. Le client dépend alors du prêteur, du dépositaire et des conditions contractuelles. Cette différence reste fondamentale pour un bitcoiner.

Les taux fixes rapprochent ces prêts du crédit classique

SALT veut proposer des durées plus longues et des coûts prévisibles. L’entreprise compare cette évolution au fonctionnement d’un prêt immobilier traditionnel.

Coinbase propose déjà des prêts à taux fixe via Morpho Midnight. Son offre variable représente plus de 1,4 milliard de dollars. Environ 3 milliards de dollars de garanties soutiennent ces prêts.

Ces produits renforcent l’usage financier de Bitcoin. Pourtant, ils introduisent aussi du levier, une dépendance contractuelle et un risque de contrepartie.

🔍 DUC, mon avis

Utiliser son bitcoin sans le vendre peut financer un projet réellement utile. Cette évolution montre que Bitcoin devient aussi une garantie financière reconnue.

Cependant, un bitcoin sans dette reste simple. Un bitcoin placé en garantie devient dépendant d’un contrat et d’un seuil de liquidation. Je privilégierais donc un LTV très prudent et une capacité de remboursement indépendante du cours.

En bref

Le crédit adossé au bitcoin quitte progressivement le seul univers du trading. Il finance désormais des études, des entreprises et des dépenses réelles. Toutefois, emprunter contre ses BTC revient à confier son épargne à un prêteur. Le prochain chandelier rouge ne doit jamais devenir votre banquier.

✍️ DUC
📌 Sources : CoinDesk · Ledn, Open Book · Ledn, risque de liquidation