S&P Global Ratings a attribué à Strategy Inc. — anciennement MicroStrategy — une note de crédit B-moins avec perspectives stables, plaçant la société dans la catégorie des obligations à haut rendement spéculatif. L’agence souligne la forte exposition de Strategy au bitcoin et les risques de liquidité associés à une trésorerie dominée par les actifs numériques.

• Note attribuée : B- (qualité spéculative)
• Perspectives : stables
• Motifs : forte exposition au bitcoin, faible liquidité en USD, risque de volatilité
• Comparaison : même catégorie que Sky Protocol (ex-MakerDAO), noté également B-
• Objectif de cours TD Cowen : 620 $ pour MSTR, soit +114 % de potentiel

Selon S&P, Strategy présente une « inadéquation monétaire structurelle », ses actifs étant libellés en bitcoin tandis que ses dettes et obligations sont en dollars américains. L’agence estime que « l’entreprise est capable de rembourser sa dette pour le moment, mais reste vulnérable aux chocs », citant Matthew Sigel (VanEck) sur X.

📖 Merci M. le Président : l’instabilité politique frappe, S&P abaisse la note !

Malgré cette notation prudente, les analystes de TD Cowen — Lance Vitanza et Jonnathan Navarrete — maintiennent leur recommandation « Achat » sur le titre, prévoyant que Strategy pourrait détenir près de 900 000 BTC d’ici 2027, soit plus de 4 % de l’offre totale. Ils estiment que la société « convertit la volatilité et le rendement du marché en bitcoin par action diluée », soutenue par une adoption institutionnelle croissante du BTC.

Strategy a également annoncé lundi l’achat de 390 BTC supplémentaires pour 43,4 millions $, portant ses avoirs à 640 808 BTC (environ 74 milliards $ au total). Le groupe demeure le plus grand détenteur public de bitcoins, devant Marathon, Twenty One Capital et Metaplanet.

L’action MSTR s’échangeait à environ 298 $ lundi, en hausse de 3 % sur la journée selon les données de The Block.

🔍 DUC Mon Avis : entre prudence financière et puissance du narratif Bitcoin

La note B- de S&P ne surprend pas : Strategy s’expose volontairement à la volatilité du Bitcoin pour maximiser son effet de levier à long terme. Ce modèle “Bitcoin standard” choque encore les agences traditionnelles, mais il fonctionne tant que la conviction l’emporte sur la peur. Si le Bitcoin poursuit sa trajectoire haussière, la dette en dollars deviendra marginale face à la croissance de la trésorerie en BTC — et l’objectif de 900 000 bitcoins d’ici 2027 placerait Strategy au cœur du système financier de demain. ⚡

✍️ Rédigé par DUC
📌 Source : Matthew Sigel / X

🚀 Rejoignez-moi sur YouTube et Twitch pour plus de contenu exclusif !

📢Prendre des décisions informées dans cet univers passionnant ! Comprendre, Apprendre, Réussir…

• 👉 YouTube Actualités : DUC Bitcoin
• 👉 Twitch : DUC Bitcoin Live

🔔 Abonnez-vous et activez les notifications pour ne manquer aucun contenu :

• Sur YouTube : Toutes les actualités Bitcoin. Un oeil sur tout le Web3
• Sur Twitch : Des lives interactifs, des Q&A, et des discussions en temps réel sur Bitcoin (politiques , techniques, minages etc) et les mouvements du marché des cryptomonnaies.

À bientôt, DUC