Strategy Inc. a annoncé son intention de procéder à une introduction en bourse (IPO) de ses nouvelles actions privilégiées perpétuelles STRE, libellées en euros. Cette offre est soumise aux conditions du marché et à la réglementation de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. Strategy Inc. (Nasdaq : STRF/STRC/STRK/STRD/MSTR), est la première société cotée au monde à détenir le Bitcoin comme actif de réserve principal,

Une nouvelle action privilégiée : 10 % de rendement annuel garanti

Strategy prévoit d’émettre 3 500 000 actions STRE de série A, chacune d’une valeur nominale de 100 €, avec un rendement annuel de 10 %. Ces dividendes, dits « ordinaires », seront versés trimestriellement (31 mars, 30 juin, 30 septembre et 31 décembre), à compter du 31 décembre 2025, exclusivement en numéraire.

En cas de retard ou de non-paiement des dividendes, un taux d’intérêt composé s’appliquera sur les montants dus, augmentant de +1 % par an jusqu’à un maximum de 18 %. Cette clause protège les investisseurs contre toute interruption de versement, renforçant ainsi la crédibilité financière du titre STRE.

Un financement orienté vers Bitcoin et la croissance technologique

Le produit net de cette introduction en bourse sera utilisé pour des fins générales d’entreprise, notamment pour :

• Accroître la réserve stratégique de bitcoins détenue par Strategy Inc. ;
• Renforcer le fonds de roulement et la structure financière ;
• Financer l’expansion technologique et l’innovation dans les logiciels d’analyse et d’IA.

Cette levée de fonds renforce la position de Strategy en tant que Bitcoin Treasury Company mondiale, poursuivant la vision d’un capital d’entreprise basé sur le Bitcoin comme réserve de valeur stratégique.

Mécanisme de rachat et clauses de sécurité pour les investisseurs

Strategy se réserve le droit de racheter la totalité des actions STRE si :

• Le nombre d’actions STRE en circulation tombe à moins de 25 % du volume initial ;
• Un événement fiscal ou un changement fondamental survient (fusion, réorganisation, modification majeure du capital).

En cas de changement fondamental, les investisseurs pourront exiger le rachat immédiat de leurs actions à la valeur de liquidation (100 € + dividendes accumulés), assurant une protection complète du capital investi.

Une cotation ambitieuse sur le Nasdaq et ouverte à l’Europe

Les actions STRE seront cotées sur le Nasdaq et libellées en euros — une première pour une société américaine de cette envergure. Cette innovation rapproche Strategy des investisseurs européens souhaitant une exposition à la fois au Bitcoin et à une valeur mobilière à rendement fixe.

L’opération sera menée par un consortium prestigieux de banques et de teneurs de livre conjoints, incluant Barclays Bank PLC, Morgan Stanley, Moelis & Company, SG Americas Securities, TD Securities, Canaccord Genuity et StoneX Financial.

Des restrictions en Europe et au Royaume-Uni

L’offre STRE s’adresse exclusivement à des investisseurs qualifiés dans l’Espace Économique Européen (EEE) et au Royaume-Uni. Aucun prospectus destiné au grand public ne sera publié. Conformément aux règlements européens (MiFID II et PRIIPs), la vente à des investisseurs de détail est interdite.

Les investisseurs professionnels (banques, fonds, institutions financières) constituent donc le seul public visé. Cette approche garantit une conformité totale avec les exigences de gouvernance de produits et de transparence de la FCA britannique.

Strategy Inc : une vision centrée sur le Bitcoin et l’intelligence artificielle

Depuis sa transformation en 2024, Strategy Inc (anciennement MicroStrategy) a adopté une stratégie claire : accumuler du Bitcoin comme actif de réserve et développer des solutions d’intelligence d’entreprise basées sur l’IA et la blockchain.

Cette approche duale — finance numérique et innovation technologique — positionne Strategy comme un acteur hybride unique entre la gestion d’actifs numériques et les logiciels d’analyse de données.

👉 🔍 DUC Mon Avis : “Une IPO en euros pour renforcer le pont entre Bitcoin et l’Europe”

L’introduction en bourse des actions STRE montre que Strategy poursuit son ambition de financer sa stratégie Bitcoin sans dilution excessive de son actionnariat principal. En libellant ses titres en euros, la société s’adresse directement aux investisseurs européens — une décision stratégique brillante dans le contexte de la montée des réserves de Bitcoin en Europe.

Avec un dividende de 10 % et un adossement indirect à la performance du Bitcoin, ces actions STRE pourraient devenir une nouvelle classe d’actifs à mi-chemin entre l’obligation à haut rendement et l’exposition Bitcoin institutionnelle. Une étape supplémentaire vers la financiarisation complète du Bitcoin dans les marchés mondiaux.

✍️ Article rédigé par DUC
📌 Source : BusinessWire — 3 novembre 2025

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