Le 2 juin 2025, Strategy (anciennement MicroStrategy) a annoncé son intention de lancer une offre publique initiale enregistrée de 2 500 000 actions privilégiées Perpetual Stride série A à 10 % (les « actions STRD »), sous réserve des conditions de marché. Cette initiative vise à renforcer ses ressources financières pour des acquisitions stratégiques de bitcoins et des besoins de fonds de roulement.

📌📖 Strategy acquiert 705 BTC supplémentaires

🔍 Conditions de l’offre et usage des fonds

Les dividendes sur les actions STRD ne seront pas obligatoires et ne seront versés que sur décision du conseil d’administration, à un taux non cumulatif de 10 % annuel sur le montant indiqué de 100 $ par action. Ces dividendes, s’ils sont déclarés, seront payables en numéraire trimestriellement à terme échu à compter du 30 septembre 2025.

Le produit net de cette émission sera consacré à l’acquisition de bitcoins, à la trésorerie générale et au fonds de roulement, renforçant ainsi la stratégie de trésorerie Bitcoin de l’entreprise.

🔍 Mécanismes de rachat et droits des actionnaires

Strategy se réserve le droit de racheter la totalité des actions STRD dans deux cas :

• Si le nombre d’actions STRD en circulation tombe sous 25 % du total initialement émis,
• En cas d’événement fiscal spécifique.

En cas de « changement fondamental », les détenteurs pourront exiger le rachat de tout ou partie de leurs actions STRD à un prix en espèces correspondant au montant indiqué majoré des dividendes déclarés et impayés.

📌📖 Introduction en bourse (IPO)

🔍 Dividendes et préférences

Le droit préférentiel de liquidation initial est de 100 $ par action. Ce montant sera ajusté selon le cours de l’action STRD et les performances du marché, avec une référence aux dix derniers jours de bourse précédant la date d’évaluation. Les dividendes réguliers, lorsqu’ils sont déclarés, seront payables trimestriellement les 31 mars, 30 juin, 30 septembre et 31 décembre.

🔍 Co-chefs de file et distribution

Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company et TD Securities dirigent cette offre, avec le soutien d’autres institutions financières comme Benchmark Company, AmeriVet Securities, Bancroft Capital, BTIG et Keefe, Bruyette & Woods. L’offre sera réalisée via un prospectus disponible sur le site de la SEC et auprès des co-chefs de file.

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Cette nouvelle émission d’actions STRD illustre la détermination de Strategy à renforcer sa stratégie Bitcoin et à consolider sa trésorerie. En combinant cette initiative avec des dividendes attrayants et des options de rachat flexibles, la société attire des investisseurs intéressés par l’exposition au Bitcoin. Cette approche proactive pourrait redéfinir les stratégies de financement dans l’univers des actifs numériques et inspirer d’autres entreprises à suivre cette voie audacieuse.

✍️ Rédigé par DUC, fondateur de Bitcoin-Crypto.fr
📌 Source : Strategy

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