Une Euphorie Limitée après l’Élection de Donald Trump

L’élection de Donald Trump a déclenché une vague d’optimisme sur les marchés financiers. L’indice phare américain, le S&P500, a atteint un record historique de 6 000 points le 11 novembre, marquant un pic d’euphorie. Cependant, cette hausse n’a pas duré. Dès le reste de la semaine, les investisseurs ont commencé à prendre leurs bénéfices, entraînant un repli notable.

Un Climat Européen Sous Pression

En Europe, la perspective de mesures protectionnistes américaines alimente l’inquiétude. La Banque Centrale Européenne (BCE) a mis en garde contre les conséquences de ces barrières douanières. Selon son analyse, cela pourrait affaiblir les échanges mondiaux et freiner la croissance économique européenne.

• En Allemagne, les législatives de février 2025 suscitent des incertitudes. En parallèle, les craintes autour du déficit budgétaire français pèsent sur le climat des affaires.
• Mario Draghi, ancien président de la BCE, a déclaré récemment que « l’Union européenne doit craindre pour sa survie », accentuant ainsi le sentiment de vulnérabilité économique.

Les États-Unis : Analyse 18/11/2024. Entre Résilience Économique et Incertitudes

De l’autre côté de l’Atlantique, les données économiques continuent de diviser les analystes :

• Indice des Prix à la Consommation (CPI) : Conforme aux attentes, il rassure sur la maîtrise de l’inflation.
• Prix à la Production (PPI) : Une progression au-dessus des prévisions qui inquiète. Cela pourrait indiquer une pression sur les coûts des entreprises, notamment dans les secteurs sensibles comme les semi-conducteurs et la consommation discrétionnaire.

Jerome Powell, président de la Réserve Fédérale, a maintenu un ton prudent. Il a indiqué qu’il n’y avait pas d’urgence à réduire significativement les taux d’intérêt, malgré des signes de ralentissement.

Performance des Marchés Actions

Les marchés boursiers ont enregistré des reculs notables sur la semaine :

États-Unis

• S&P500 : -2,1 %, se maintenant toutefois au-dessus de 5 800 points.
• Nasdaq : -3,1 %, impacté par les performances médiocres des valeurs technologiques.
• Russell2000 : -4 %, signe de faiblesse des petites et moyennes capitalisations.

Europe

• Stoxx Europe 600 : -0,69 %, un repli limité malgré les incertitudes.
• SMI (Suisse) : -1,45 %, avec des discussions autour d’un éventuel retour aux taux négatifs par la Banque Nationale Suisse.

Asie

• Nikkei 225 : -2,17 %, pénalisé par le ralentissement économique chinois.
• Shanghai Composite : -3,52 %, affecté par l’apathie persistante de l’économie locale.

Les secteurs les plus touchés incluent les semi-conducteurs, la consommation discrétionnaire et les services de communication. Seules quelques valeurs, comme Tesla, continuent d’évoluer de manière déconnectée des fondamentaux, alimentées par des facteurs spéculatifs.

Actualités Bitcoin

Actu Journalières

Matières Premières : Une Semaine Contrastée

Or : Un Actif Refuge en Repli Temporaire

L’once d’or a perdu 4,1 % sur la semaine, tombant à 2 585 $. Toutefois, la moyenne mobile à 100 jours (2 548 $) a agi comme un support solide. Les perspectives restent haussières, avec un objectif de 3 000 $ d’ici décembre 2025, selon Goldman Sachs.

Pétrole : Sous Pression

Le baril de WTI a chuté à 67,12 $, frôlant son plus bas niveau de l’année (65,27 $). Cette baisse s’explique par une révision des prévisions de demande mondiale par l’OPEP, en raison du ralentissement de l’économie chinoise.

Cryptomonnaies : Une Alternative Solide

Le marché des cryptomonnaies montre une résilience remarquable face à la volatilité des marchés traditionnels.

Performances Hebdomadaires

• Bitcoin (BTC) : +1,83 %, atteignant 91 924 $. Il consolide sa position au-dessus de 91 000 $ grâce à un regain de confiance institutionnelle.
• Ethereum (ETH) : +0,53 %, soutenu par la croissance de la finance décentralisée (DeFi).
• XRP : +6,5 %, alimenté par des annonces positives et une adoption accrue dans les paiements transfrontaliers.

Les Gagnants du Jour

• Hedera (HBAR) : +41,73 %, porté par des partenariats stratégiques.
• Stellar (XLM) : +10,46 %, grâce à son rôle dans les solutions de transfert rapide de fonds.

Les Perdants du Jour

• Internet Computer (ICP) : -8,16 %, victime de prises de bénéfices.
• Jupiter (JUP) : -5,81 %, après une montée récente.

Focus sur les Indices Techniques

• Volatilité : L’indice VIX a augmenté de 13 %, atteignant 16,14. Bien qu’il reste faible, ce rebond indique une nervosité accrue des investisseurs.
• Golden Cross : Un signal haussier potentiel est attendu sur les rendements obligataires américains, avec une convergence des moyennes mobiles à 50 et 200 jours.

Perspectives et Événements à Surveiller

Événements Macroéconomiques

• PMI : Les indices des directeurs d’achats des grandes économies seront publiés vendredi.
• Emploi : Les chiffres de l’emploi américain sont attendus jeudi, accompagnés de l’indice Philly Fed.

Marché Obligataire

Le marché craint une vague d’émissions « jumbo » pour refinancer la dette croissante des États-Unis. Les rendements du 10 ans US ont atteint 4,44 %, testant brièvement les 4,50 % vendredi.

Cryptomonnaies

Les annonces institutionnelles et les développements technologiques continuent de soutenir le marché des actifs numériques, en particulier Bitcoin et Ethereum.

Analyse 18/11/2024 : Conclusion

Les marchés traditionnels traversent une phase d’incertitude, marquée par des tensions géopolitiques, des inquiétudes macroéconomiques et une volatilité accrue. Cependant, les cryptomonnaies s’imposent comme une alternative attractive pour les investisseurs, offrant des performances robustes dans un contexte de faiblesse généralisée.

Conclusion : À court terme, les investisseurs doivent surveiller les indicateurs macroéconomiques et les décisions des banques centrales. Sur le long terme, les cryptomonnaies pourraient continuer de jouer un rôle central dans les portefeuilles diversifiés.

DUC : Analyses des marchés