The Smarter Web Company envisage d’introduire une nouvelle catégorie d’actions préférentielles à la Bourse de Londres. L’entreprise britannique vise entre 15 et 25 millions de livres de produit brut.

Ces titres utiliseraient le symbole réservé MORE. Cependant, leur introduction reste conditionnelle et la Financial Conduct Authority doit encore approuver le prospectus.

Ce projet prolonge la stratégie financière de Smarter Web comme véhicule Bitcoin coté au Royaume-Uni.

Comment fonctionneraient les actions MORE ?

Les actions MORE seraient des actions préférentielles perpétuelles libellées en livres sterling. Elles n’auraient donc aucune date d’échéance obligatoire.

Leur valeur nominale atteindrait 0,001 livre par action. Les conditions financières définitives seront toutefois présentées dans le futur prospectus.

• un dividende préférentiel variable, cumulatif et versé chaque semaine ;
• une priorité financière en cas de liquidation ;
• un droit de remboursement utilisable par l’entreprise ;
• aucun droit de vote lors des assemblées générales.

Un dividende cumulatif reste dû lorsqu’il n’est pas immédiatement versé. Il s’accumule donc jusqu’à son paiement, selon les conditions du titre.

Plusieurs sources pour financer les dividendes

The Smarter Web Company prévoit plusieurs sources possibles pour payer les dividendes. Elles incluent ses revenus récurrents et ses importantes réserves de liquidités.

L’entreprise mentionne également sa trésorerie Bitcoin et son accès aux marchés financiers. Elle pourrait donc utiliser de nouvelles émissions d’actions ordinaires ou préférentielles.

Cependant, cette liste ne signifie pas que l’entreprise prévoit actuellement de vendre ses bitcoins. Elle présente seulement les sources théoriquement disponibles.

Une levée soumise à plusieurs conditions

La société cible un montant brut compris entre 15 et 25 millions de livres. L’opération devra toutefois lever au moins 10 millions de livres.

• La FCA devra approuver le prospectus.
• Au moins trois teneurs de marché devront intervenir sur les actions MORE.
• Au moins 50 % des titres devront être détenus par le public.
• Les actionnaires devront autoriser la création et l’émission des nouvelles actions.

Si l’une de ces conditions échoue, l’introduction n’aura pas lieu. Le conseil d’administration peut également abandonner le projet avant sa réalisation.

L’offre viserait les investisseurs institutionnels britanniques. Les particuliers résidant et présents au Royaume-Uni pourraient aussi participer par l’intermédiaire de plateformes partenaires.

Les actionnaires voteront le 28 septembre

Les procurations devront parvenir à l’entreprise avant le 24 septembre 2026 à 11 heures, heure de Paris.

L’assemblée générale se tiendra le 28 septembre à 11 heures, heure de Paris, à Almondsbury, près de Bristol. Les résultats sont attendus le même jour.

Les actionnaires voteront sur la modification des statuts. Ils devront aussi autoriser l’émission et un éventuel rachat futur des actions MORE.

Un nouveau financement pour la stratégie Bitcoin

L’entreprise utilisera les fonds comme source de capital à long terme. Elle pourra renforcer son bilan, financer son activité ou acquérir des entreprises rentables.

L’annonce ne réserve donc pas la totalité des fonds à l’achat de Bitcoin. La société veut développer ses activités tout en poursuivant sa stratégie de trésorerie Bitcoin.

Elle envisage également une facilité de financement au marché, appelée ATM. Tennyson Capital Partners pourrait ainsi vendre progressivement de nouvelles actions MORE.

The Smarter Web Company compte plus de 500 clients dans la création de sites, le développement et le marketing numérique.

Ses actions ordinaires utilisent le symbole SWC à Londres. Elles sont également négociées sous TSWCF aux États-Unis et 3M8 à Francfort.

Une première potentielle au Royaume-Uni

Andrew Webley dirige The Smarter Web Company. Selon lui, MORE pourrait devenir la première action préférentielle perpétuelle britannique de cette catégorie liée à une trésorerie Bitcoin.

Cette présentation reste une déclaration de l’entreprise. La structure définitive, le rendement et les risques devront être vérifiés dans le prospectus approuvé.

🔍 DUC, mon avis

Les actions MORE pourraient limiter la dilution des actionnaires ordinaires et diversifier le financement. Cependant, un dividende hebdomadaire crée une obligation durable. Le futur prospectus devra surtout préciser le rendement, le remboursement et l’exposition réelle de la trésorerie Bitcoin.

En bref

The Smarter Web Company prépare un instrument financier original autour de sa stratégie Bitcoin. Toutefois, aucune action MORE n’est encore émise et aucune levée n’est garantie.

✍️ DUC
Source : The Smarter Web Company — annonce réglementaire du 11 septembre à 16 h

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