Sygnum lance MultiSYG, un service de prêts garantis par bitcoin qui laisse les garanties dans des portefeuilles multisignatures dédiés. Bitcoin représente désormais plus de 80 % des garanties déposées par les clients de la banque, contre 63 % en 2023.

Le produit a été développé avec Debifi. Il vise à rapprocher le crédit bancaire réglementé d’une conservation distribuée, visible directement sur la blockchain Bitcoin.

MultiSYG partage le contrôle des bitcoins

Chaque client place ses bitcoins dans un portefeuille distinct et ségrégué. Les clés sont réparties entre le client, Sygnum Bank et des dépositaires institutionnels indépendants.

L’architecture annoncée repose sur une configuration multisignature 3-sur-5. Une transaction nécessite donc trois signatures parmi cinq. Aucun acteur ne peut déplacer seul les fonds déposés en garantie.

Le client conserve ainsi une partie du contrôle cryptographique. Il peut également suivre ses bitcoins sur la chaîne. Sygnum affirme que ce montage empêche leur réutilisation comme garantie pour d’autres opérations.

La banque indique aussi qu’une clé perdue peut être remplacée avec l’aide des autres dépositaires. Cette redondance réduit le risque lié à une clé unique, sans supprimer les risques opérationnels.

Bitcoin dépasse 80 % des garanties

Selon Sygnum, plus d’un client sur cinq utilise déjà un crédit lombard. Dans ce type de financement, l’emprunteur obtient des liquidités sans vendre les actifs apportés en garantie.

Bitcoin pèse maintenant plus de 80 % du volume total des garanties. Sa part atteignait 63 % en 2023. Cette progression de plus de 17 points montre le poids croissant de BTC dans l’activité de prêt de la banque.

Le lancement prolonge un projet annoncé en octobre 2025. Sygnum et Debifi prévoyaient alors un service bancaire fondé sur des garanties Bitcoin multisignatures. MultiSYG transforme désormais cette annonce en offre commerciale.

Ce développement s’inscrit dans une tendance plus large autour des prêts adossés à Bitcoin pour les entreprises. Il rejoint aussi les nouveaux modèles de conservation Bitcoin encadrée et assurée.

Une sécurité renforcée, sans supprimer le risque

La multisignature limite le pouvoir d’un dépositaire unique. Elle apporte aussi une preuve publique de la présence des bitcoins dans les adresses prévues.

Cependant, elle ne neutralise pas le risque de crédit. Une baisse rapide du cours peut déclencher un appel de marge ou une liquidation, selon les conditions du prêt. Le client reste aussi exposé aux règles contractuelles et aux procédures de récupération.

Sygnum précise que les actifs restent hors de son bilan. La banque les présente comme protégés en cas de faillite selon le droit bancaire suisse. Cette protection dépend toutefois du montage juridique et des conditions applicables à chaque client.

🔍 DUC, mon avis

MultiSYG améliore un point essentiel : l’emprunteur ne remet plus tout le contrôle à un seul dépositaire. Mais une meilleure conservation ne transforme pas un prêt en produit sans risque. Le niveau de garantie, les seuils de liquidation et la qualité juridique du contrat restent déterminants.

En bref

• Sygnum lance MultiSYG avec Debifi pour proposer des prêts garantis par bitcoin.
• Les garanties sont conservées dans des portefeuilles multisignatures 3-sur-5 dédiés.
• Bitcoin représente plus de 80 % des garanties déposées, contre 63 % en 2023.

✍️ DUC
Sources : Sygnum — architecture MultiSYG · Investing.com — lancement et données actualisées