Coinbase, un pari audacieux pour un fonds ESG innovant 

Un fonds coté en bourse qui investit dans des sociétés innovantes liées au développement durable a placé Coinbase Global Inc. en tête de sa liste de paris sur l’avenir. Dan Hartmann-Boyce, directeur général et chef des ventes et du marketing de Nikko Asset Management Americas, explique pourquoi il croit au potentiel de la plateforme d’échange de crypto-monnaies. 

Une vision à long terme de la disruption technologique 

Coinbase « est certainement notre nom le plus convaincant dans la catégorie des actifs numériques », a-t-il déclaré dans une interview. Le fonds reçoit un portefeuille modèle d’Ark Investment Management, fondé par Cathie Wood. Il est ensuite analysé et mis en œuvre par Nikko Asset Management Co. Selon Hartmann-Boyce, les investissements portent sur des technologies de rupture qui s’alignent sur les objectifs de développement durable des Nations Unies. Il reconnaît que l’extraction de Bitcoin consomme beaucoup d’énergie, mais affirme que la logique de durabilité du fonds est liée à la transparence des transactions et à la fourniture de services financiers aux personnes sous-bancarisées. 

Une performance supérieure à celle des fonds verts traditionnels 

Dans l’ensemble, les fonds ESG qui ont évité les actifs verts plus traditionnels et se sont plutôt tournés vers la technologie ont surperformé l’année dernière. Parmi les plus performants figurait le JPMorgan US Technology Fund (JPMUSTC LX), qui a livré près de 65 % à ses investisseurs. Le fonds, comme le portefeuille Nikko Ark, est enregistré comme « promouvant » l’ESG, une catégorie officiellement connue sous le nom d’article 8 du règlement sur la divulgation des informations en matière de finance durable de l’Union européenne. 

Un objectif ambitieux malgré la volatilité 

Hartmann-Boyce a déclaré qu’Ark vise un taux de rendement annuel composé d’au moins 15 % au cours des cinq prochaines années pour ses actions publiques à forte conviction, qui comprennent Coinbase, CRISPR Therapeutics AG, Block Inc. et Pacific Biosciences of California Inc. 

Les investisseurs du fonds ne sont pas étrangers à la volatilité, avec d’énormes gains en 2023 après une chute de plus de 50 % en 2022, selon les données compilées par Bloomberg. Depuis le début de l’année, le fonds a perdu environ 5 %. 

Et Coinbase est en baisse d’environ 23 % depuis le début de l’année. Sur les 28 analyst=s suivis par Bloomberg qui suivent le titre, 11 recommandent désormais de le vendre. 

Peter Graf, directeur des investissements de Nikko pour les Amériques, a déclaré que le fonds restait fidèle à sa stratégie et à ses allocations, même dans un contexte de perspectives macroéconomiques volatiles et de débuts difficiles pour les valeurs technologiques. « Je cherche à offrir une exposition à long terme » à l’innovation liée au développement durable, a-t-il déclaré. « Nous ne voudrions pas caractériser cela comme un simple portefeuille de croissance », a déclaré Graf. « Il y a aussi certainement une saveur de petite capitalisation ; il s’agit en réalité d’un portefeuille ascendant qui présente une forte corrélation avec la croissance. Mais, entreprise par entreprise, l’idée est que les nouvelles technologies, quel que soit le cycle économique, vont fonctionner. »